外汇网讯——周二(10月25日)美元指数终于冲上了99大关，然而由于欧洲两位擅长于整出“幺蛾子”的大佬德拉基和卡尼发话，令以欧元和英镑为首非美货币逆势反弹，美元指数随即回落。不过美联储的加息预期始终在升温，目前已经超过78%。预计下周美联储11月利率决议不会有所动作，然而关键在于美联储如何暗示12月加息。【重点行情分析】美元指数冲破99大关后急跌45点 到底发生了什么？周二(10月25日)，美元多头冲击了2个交易日的99关口终于被冲破。至99.12高位。但受消费信心指数逊于预期、欧洲两大央行行长意外的鹰派讲话基调以及美国十年期国债遭抢购都导致美元指数冲高回落。美元指数走势急转直下，2小时内急跌逾45点，为10月7日来最快下跌速度。 英镑与欧元为首的非美货币力挽狂澜，跌幅收窄甚至完全抹去日内跌幅，英国央行行长卡尼与欧洲央行行长德拉基两位大佬的讲话起了“添柴加火”的作用。美国经济咨商局报告，美国十月消费者信心指数从九月的103.5下降至98.6，远低于华尔街预期。“10月的消费者信心回落，此前连续录得月度增长，”世企研负责经济指标的董事Lynn Franc称。“消费者对当前企业和就业状况的评估下降，对近期前景的乐观情绪也有所回落，但对未来数月的收入预期基本保持不变。”尽管各类资产价格没有第一时间做出反应，但约半个小时之后美元指数回吐部分涨幅，整体市场避险情绪也明显上升。不过对美联储12月升息的预期仍然高涨，这限制了美元的跌幅。根据CME Group的FedWatch工具，交易商最新预计，美联储12月升息的几率超过78%。美元指数本月累积上涨3.4%，因市场预期，在其它主要央行致力于宽松政策之时，美联储将在12月收紧政策。摩根资产管理驻伦敦固定收益业务首席投资官Nicholas Gartside上周在东京接受采访时表示，美联储最多只会把终端利率提高至1%左右，下一次加息时间将在12月份。其还指出，这种“冰河运动般缓慢的”政策紧缩步伐意味着，美元8月中旬以来傲视群雄的涨势画上句号，基准美国10年期国债收益率有可能在未来一年从当前的1.77%左右跌向1.5%。美联储迎来救星 加息可以放心大胆地进行了！彭博报道称，如果下任美国总统追求更宽松的财政政策，那么相较其他政策选择，美联储或更倾向于加息。而目前来看，两党总统候选人都已经不约而同地选择了增加财政赤字来提振经济的路线，这意味着美联储的宽松货币政策有望“功成身退”。 美联储官员称他们将欢迎这样的政策步调，因为可以分担美联储托举经济的压力。至于扩大预算赤字带来的额外内需，央行官员称他们将通过降低货币政策的刺激性来进行抵消，因为美国经济已接近产能极限，现在不必立刻注入额外的刺激。波士顿联储主席罗森格伦在10月15日接受采访时称：“如果我们具有扩张性的财政政策，我们就不需要扩张性的货币政策。”此前，两党候选人希拉里和特朗普都曾表示，若下个月当选总统，他们将要求政府加大基础设施支出。希拉里还提议了其他一系列支出项目，特朗普也提出了一项大规模的减税计划。许多分析师认为，下届政府抬升预算赤字的阻力将非常小。据高盛经济学家麦瑞克尔和菲利普斯预测，由此产生的额外财政刺激总计或高达1000亿美元/年，相当于国内生产总值的0.5%左右。高盛在上个月写给客户的报告中写道，这种刺激可能导致美联储额外加息一或两次。这与美联储副主席费希尔在10月17日讲话中提到的相一致。在美联储看来，这是一件好事，因为这使美联储未来需要再度降低利率时，有更多的宽松余地来拯救美国经济。不过，无论政府是否“松绑”财政政策，美联储9月21日公布的加息预测显示政策制定者们已打算在未来几年内逐步提高利率，其中到2016年底将加息四分之一个百分点。如果美联储真的试图用紧缩的货币政策来抵消宽松的财政政策，那么这将与1990年代后半段的情形相反，而时任总统正是希拉里的丈夫比尔·克林顿。当时预算赤字下降并最终变成盈余，美联储保持用宽松的货币政策来支持经济发展，金融市场也因此一片繁荣。但如果这次美联储要通过加息来削弱对经济的支持，投资者可能难以适应。Pimco的菲尔斯称：“市场预计美国还将处于低利率环境，如果这一点发生任何变化可能导致债券收益率显著上升，而这可能使风险资产再次陷入动荡。”美联储下周任务是暗示12月加息11月2日，美联储将召开利率决议，而11月8日就是美国总统大选的全民投票日。考虑到美国总统大选的不确定因素给加息带来的阻力，美联储在11月份会议上很可能按兵不动，继续专注于12月份加息的选项。难点在于，美联储官员需要花多大力气来暗示在12月13-14日今年最后一次政策会议上采取行动的可能性。从市场预期来看，他们可能不需要释放强烈的加息预警信号，芝加哥商业交易所(CME)根据美国联邦基金期货交易制作的“美联储观察工具” 显示，市场预计今年11月美联储会议加息的概率不足10%，仅有9.3%，而计入各种加息幅度预期在内，今年12月美联储加息的概率高达78.5%。 这意味着11月份政策声明的内容可能与9月份差不多。美联储官员9月份曾表示，上调基准联邦基金利率的可能性加大，但他们希望再等一段时间，以便有更多证据表明经济正在走强。美联储三把手、纽约联储主席Dudley本月中旬接受华尔街日报采访时称，当前并不是非常紧迫地要采取货币政策行动，一次会议上等待与否不太可能给经济走势带来巨大影响。如果经济持续按他预期的路径发展，他预计美联储年内将加息。不过一些地区联储银行行长迫切希望加息。拥有2017年投票权的芝加哥联储主席Evans也称，希望美联储加息，以便在未来衰退时有降息空间。希望在2017年年底之前加息三次。但美联储主席耶伦仍须应对FOMC内部日益加深的分歧。Hilsenrath认为，分歧的焦点在于，美联储是否应该以及在多长时间内通过维持低利率和刺激投资的方式让经济维持高速增长。这种政策可能意味着允许美国的失业率进一步降低，以期吸引更多失业工人重返劳动力市场。在10月14日的一次演讲中，耶伦实际上为维持低利率以增强经济增长动力并逆转经济下滑遗留影响的观点进行了辩护，这些遗留影响包括低迷的商业投资环境，以及拥有工作或积极求职的成年劳动力比例较低。耶伦还指出，与过去几十年情况不同的是，当前紧俏的劳动力市场似乎并未在刺激通货膨胀出现大幅上升。这表明，美联储能在无需冒物价大幅上涨风险的情况下让就业情况得到进一步改善。 耶伦称，高速增长的经济将刺激企业的销售，从而可能会推动企业增加投资。她表示，紧俏的劳动力市场还可能吸引原本不愿找工作的潜在求职者。【今日财经展望】周三(10月26日)亚洲时段，投资者首先密切关注澳大利亚的第三季度CPI数据，该数据向来都会给澳元带来较大的波动；接着，投资者密切关注中国公布的消费信心指数数据，该数据能够指引亚洲时段市场情绪的变化方向。欧洲时段，欧元区方面，投资者主要关注德国的两项数据，进口物价指数和消费信心指数；英国方面，重点关注房屋抵押贷款许可数据，英镑近来持续下行积累了大量的投机性空头，投资者正在寻找合适的理由(如本周四英国GDP数据)来回补这些过剩的投机性空头，继续做空的投资者要保持谨慎。纽约时段，市场又迎来一系列美国数据的考验。其中美国的批发库存、服务业PMI以及新屋销售都能给晚间全球市场走向提供指引。另外，交易原油的投资者需要密切关注晚间EIA原油库存数据给油价带来的指引。 【中金在线特约专家】中金在线特约专家田洪良：美元指数：从技术上来看，美指周二创新高后回落，上方的阻力开始增大。美指5、10、20日均线呈多头排列，还会对汇价形成较强的支持作用。汇价周一虽然一度突破99.00，但并没有形成有效突破，说明美指由多头主导的行情开始出现分化。现在我们对美指看多不做多，因为我们认为短线美指有可能进入回调整理模式。如果想再次进场做多美元的话，也应该等美指回撤到98.20—98.40区间。如果美指意外跌破98.00的话，我们就要怀疑美元有可能形成阶段性顶部。但从美指的趋势来看，美元还没有转势的形态出现。今天美指短线阻力在99.00—99.05，短线重要阻力在99.30—99.35。今天美指短线支持在98.50—98.55，短线重要支持在98.30—98.35。欧美周二在1.0850企稳后开始反弹，下方的支持开始增强。欧美5、10、20日均线呈空头排列，还对汇价形成较强的阻力作用。汇价今天若盘中再次跌破1.0850，后市下跌的目标将会指向1.0840甚至1.0820，在没有跌破1.0800之前，我们还不应该过分的看空欧美的走势。如果今天汇价能够站稳在1.0900以上，后市反弹的目标将会指向1.0930—1.0935甚至1.0950—1.0960。汇价只有重新回到1.1000之上，才有望缓解欧美波段性的下跌，但反弹的幅度也不会很乐观。欧美现在还没有形成底部形态，还是下跌的趋势，看空不做空，或者逢低做多，是我们短线选择的策略。今天欧美短线阻力在1.0905—1.0910，短线重要阻力在1.0930—1.0935。今天欧美短线支持在1.0855—1.0860，短线重要支持在1.0825—1.0830。美元今天短线以逢高做空为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合保证金，实盘可作参考。美元指数：可以在99.05----98.35的区间上限卖出，有效破位25个点止损，目标在区间的下限。中金在线特约专家Valeria Bednarik：欧元/美元：欧元/美元跌至数月新低1.0850后于周二北美时段午盘温和反弹，不过再次受阻于1.0900。本周伊始汇价位于50点区间波动，汇价继续忽略数据。德国10月IFO商业景气指数从109.5升至110.5，创两年多以来最高水平，暗示德国经济复苏继续积聚动能。不过汇价在数据公布后未能上涨。美国8月SP/CS20座大城市房价指数年率增长5.1%，不过10月咨商会消费者信心指数从103.5跌至98.6，不过报告显示美国经济信心短期内继续扩张，但速度温和。此外，欧央行行长德拉吉在德国柏林就经济研究发表演讲，他承认极宽松货币政策的代价，为宽松政策辩护。总体上，美元依然强劲，尤其是兑欧系货币和日元，虽然日内受到消费者信心指数下滑引发回撤。欧元兑美元可能自当前水平修正。但下行潜能依然强劲。有望跌破1.0800并跌至1.0500/600。技术上，4小时图显示汇价位于看跌的20SMA上方，RSI自超卖反弹，动能指标进入正区域，呈大幅上行斜度，支持短期上涨，料突破短期阻力1.0910。支撑位：1.0840 1.0800 1.0760阻力位：1.0910 1.0950 1.1010想知道更多关于美元的资讯请关注微信公众号：中金在线外汇网。回复“人民币”“美元”等关键词即可秒查汇率及行情报价~~